港股今年表现相当麻麻，尤其是上月当多个股票市场破顶或出现突破之际，港股依然思人独憔悴，人民币汇价走弱确拖累中资股表现，不过更大原因可能是港股缺乏升市“领头羊”。观察其他表现较佳之股市，不难发现均有一个共同点，就是升势由主题/概念股份所带动，法国CAC股市受惠奢侈品股LVMH造好，标普500指数及Nasdaq则有包括Nvidia及Microsoft等AI概念股急升支持，台股亦有台积电等芯片股撑市。港股曾一度受惠“中特估”概念，惟升势仅昙花一现，科技股亦未见受惠AI等因素。始终投资者最关注仍是内地经济表现，除非数据有明显改善，又或有更多针对性刺激经济措施出台，否则港股今年难有太大憧憬，较乐观估计仅可上望21,500-22,000点水平矣！

除此以外，相信大部分读者也记得笔者对AI股看法相当正面，今次便跟大家分享cuLITHO会为未来AI芯片发展带来多大冲击。这里先谈一些背景资料。为突破芯发展之极限，Nvidia、台积电、AMSL及新思科技(Synopsys)四间公司在今年初已组成联盟，利用各自之专长以加快芯片发展，而2纳米芯片之研发便是当中之重点。

台积电现时已陆续量产3纳米，但要再进一步发展至2纳米似乎并非易事。其实3纳米芯片本身已相当夸张，现时台积电3纳米制程电晶体数目便已多达2.5亿个，而电晶体之间又有很多线路互相连接，如何侦测只可以依赖AI，不过当中亦涉及大量运算。而cuLITHO则是由Nvidia所开发，用途主要是透过专门AI去协助减轻晶片设计时所遇到之问题。Nvidia曾表示cuLITHO将较当前技术提升40倍！而台积电本月开始便会使用cuLITHO。由于不断学习之特性，cuLITHO只会变得越来越专业，照现时情况，可能在不久之将来，便会有2纳米甚至更细之芯片消息。

这亦因此令该4间公司成为在AI热潮中“必买”之原因。AI发展属多方面，但AI要发挥所长亦须有硬件之配合，特别是专门用于AI之芯片；加上今次联盟属强强联手，未来在AI产业中，4间公司之竞争优势只会愈来愈明显。只是毕竟相关股份股价今年内已累升不少，所以笔者亦倾向采取分注吸纳策略，若见调整将考虑分注吸纳并作长期持有。

笔者持有微软及台积电股份