2023年轉眼即將完結，又是時候跟各位回顧及展望港股及美股行情。本週先談美股。筆者今年在本欄曾推介不少美股，絕大部分均與AI概念有一定關係，當中特別提到Nvidia、台積電、ASML及新思科技(SNPS)四間公司，原因在於合組聯盟以突破現有芯片發展之限制。除新思科技外，其餘三間筆者亦有按當時策略買入/爭持。截至執筆為止，四間公司年內升幅分別為229%、34.3%、33.5%及72.8%%。

隨著AI應用越趨普及化及多元化，相關產業鏈亦肯定受惠，問題只是現價是否已反映相關利好而已！若以未來增長空間而言，Nvidia明年第二季將推出新一代AI芯片H200(速度幾乎較H100快一倍)，至於台積電除了5納米以下之訂單「爆廠」外，CoWoS產能翻倍亦有利吸搶更多訂單。ASML則存在一定變數，特別是中國訂單減少對集團之影響仍有待觀察，只是現時其生產之EUV機仍「獨市」，加上筆者依然看好AI未來前景，故暫仍繼續視為長線組合之選。

微軟亦是相同概念。CoPilot的商業化意味微軟率先將AI應用普及化，未來業績表現將成為股價能否再創新高之關鍵，畢竟年內升幅已達到54.5%矣！以上4隻股份將繼續是筆者AI投資之核心持股。不過，基於預計AI發展將百花齊放，未來在應用上相信會有更多突破及驚喜，所以筆者將留意會否有「明日之星」出現，日後再與大家分享。

但組合中最有驚喜反而是零售股Costco。其股價年內居然也累升近5成，當然絕大部分升幅來自近日公布年度首季業績理想以及派每股15美元特別息(此段期間升幅已超過5%)，不過業務具韌性為其優點，其整體同店銷售上升3.8%，當中美國及加拿大分別增加2%及6.4%，其他地區則達到11.2%。當然，作為零售股現時市盈率已達到45倍，但「會員制+年費」卻又成為Costco多年來其中一道護城河。暫時仍傾向持有，但若股價短期升破700美元，則可能會先作減持並再候低吸納。

最後談談港股短期表現。港股本週走勢反覆靠檼，雖然未能向上突破，但至少16,000點水平支持力不俗。惟要留意成交量明顯縮減，反映在長假期前夕，投資者入市意慾不高。但筆者反而有點在意A股行情，雖然昨日反彈，但深成指本週曾創本年新低。內地股市投資氣氛對港股之影響甚於美股，故除非A股能持續有反彈，否則港股在年低前亦難有較大驚喜。

至於港股2024年部署及策略，篇幅所限，留待下週再與各位分享。在此亦祝願各位讀者聖誕快樂，幸福美滿。

除新思科技外，上文提到之股份筆者皆持有