美國大選可能是金融市場下半年其中一個最大之不確定因素。根據當地傳媒最新民調，特朗普依然領先現任總統拜登。不過特朗普處事一向獨斷獨行加難以捉摸，民調隨時出現逆轉亦不出奇，近期便有消息指他一旦當選，有機會任命Elon Musk(下稱馬斯克)為經濟顧問。兩者過去並不咬弦，尤其是在新能源發展上。特朗普一直是傳統石化能源支持者，並揚言一旦當選將限制電動車發展；馬斯克則在其去年出版之傳記中認為特朗普專攪破壞及是個「騙子」。

不過，將兩者「拉埋」之原因，似乎就是大家有「共同敵人」。馬斯克原先支持拜登政府之新能源政策，惟後來卻抱怨拜登討好傳統車廠，即使其後拜登開始推廣電動車，但卻有意無意地排斥沒有工會之Tesla，導致兩者關係漸趨惡化。只是「特朗普+馬斯克」這一組合給人之聯想似乎亦未必太正面，皆因兩者行事作風均「無路捉」，面對複雜之美國經濟前景，外界擔心亦無可厚非，未來兩者還會有何動作，相信亦會是大眾關心的話題。

另外，隨著台積電於本月上旬舉行股東大會，老臣子劉德音將退休，而魏哲家正式被任命為董事長及總裁，運行多年之雙首長制終告一段落。股東會上不少股東就業務前景提出不少問題，公司亦釋出樂觀之預期；當然，本欄過去已對其前景有所解說，故亦不再重複；不過有兩點仍值得跟大家分享。其一是集團表明不會改變其商業模式與客戶展開競爭；其次是魏哲家透露現時台積電佔台灣總電力供應達到8%，預計2030年將提升至10-12%─由此可見台積電對當地經濟之重要性。今日台積電將公布5月營收數據，且看能否維持強勁增長。

亦不得不再談Nvidia。執筆之時其市值突破3萬億美元，超越蘋果成為美國市值第二大上市公司。在一拆十之前股價如此抽升難免令人擔心短期會出現調整，不過始終業務發展存在想像空間，除非AI熱潮迅速冷卻或未來業績走樣，否則還是繼續採取長線持有策略較佳。

至於港股本週暫維持升勢，恒指一度突破18,700點，不過始終未能順利企穩，而且成交量亦未見顯著增加；另一筆者較在意的是A股表現。以一週表現計，若本週上綜指續跌的話將迎來「四連跌」，而且A股交投亦未見有改善，週三(5/6)兩市成交更不足7,000億元人民幣。成交變化對A股有相當大啟示性，除非成交顯著增加，否則A股暫難擺脫弱勢之餘，港股亦未必可以有所突破。重頭戲還是今晚美國5月就業數據表現，皆因對下週聯儲局議息會議會有更大之參考性。預期恒指將續於18,500點水平上落。

筆者持有台積電及Nvidia股份